界面新闻记者 |
界面新闻编辑 | 宋烨珺
“行业限薪”传闻在金融行业流传已久 。近期，“部分金融央企高管的天价薪酬或将面临严格管控 ” 、“公募公司高管和基金经理薪酬将与业绩挂钩 ”等说法再次尘嚣而上 。
刚刚“放榜”的2024年报披露的相关数据 ，验证了这一行业趋势。券商人均薪酬下降趋势较此前两年有所放缓 ，22家可比券商2024年人均薪酬均值达50.81万元，同比增幅为1.62%。但高管薪酬总额下降趋势依旧坚定，多家券商高管薪资出现“腰斩” 。
2022年7月 ，某券商员工的家属晒出月薪八万的工资条上热搜 ，这一事件也被视为推动金融行业薪酬管理制度出台的导火索 。
将近三年过去了，“降本增效 ” 、“降薪 ”成为金融行业的常态。当“人均百万年薪”的现象已成为历史 ，金融行业是否还是“小镇做题家 ”们的首选行业？近40万名券商基金从业者如何适应全新的行业生态？
在已披露业绩的券商中 ，22家可比券商2024年人均薪酬均值达50.81万元，较2023年的50万元略有上升 ，增幅为1.62% 。具体来看 ，10家券商人均薪酬出现下降，占比45.45%；其余12家券商人均薪酬有所增长 ，占比54.55% 。高管薪酬总额下降趋势依旧坚定 ，多家券商的数据出现“腰斩 ”。
Choice金融终端显示，从2024年高管总薪酬降幅方面 ，中信证券（600030.SH）最高 ，达到了69.61% 。中信建投（601066.SH）（-57.15%）、华泰证券（601688.SH）（-53.35%）、国泰君安（601211.SH）（-49.64%） 、东方证券（600958.SH）（-46.41%）等各家大型券商紧随其后 。
与之相反，红塔证券（601236.SH）（20.52%） 、南京证券（601990.SH）（5.12%）、方正证券（601901.SH）（0.91%） 、申万宏源（000166.SZ）（0.42%）的高管们总薪酬出现上涨。
截至目前，广发证券（000776.SZ）取代中信证券位于高管总薪酬榜单首位 ，为3,176.48万元 。中信证券（2,875.73万元） 、东莞证券（2,815.25万元）、方正证券（2,770.72万元） 、中金公司（601995.SH）（2,326.50万元） 、中信建投（2,014.68万元）均超过2000万元 。
招商证券（600999.SH）、海通证券 、中国银河（601881.SH） 、国泰君安、申万宏源董监高薪酬分别为2518.60万元 、2378.35万元 、2346.89万元、2158.85万元和1042.96万元。
在员工平均薪酬方面 ，Choice金融终端显示，中信证券、国泰君安位居前两名 ，分别为77.98万元 、70.97万元 。其中 ，国泰君安涨薪近5万元 。
人均年薪超50万元的还有申万宏源（66.46万元） 、广发证券（65.10万元）、中金公司（64.26万元） 、华泰证券（63.96万元） 、东方证券（58.70万元）、中泰证券（600918.SH）（54.57万元） 、中国银河（54.21万元）。
多家中小券商人均薪酬不足40万元，分别为信达证券（601059.SH）（37.41万元） 、华安证券（600909.SH）（35.25万元）、华林证券（002945.SZ）（33.04万元） 、东莞证券（30.77万元） 、中原证券（601375.SH）（27.25万元）。
2024年券商人均薪酬降幅方面 ，中原证券最高 ，达到18.65%，中信建投、中泰证券 、国联民生（601456.SH） 、中金公司、信达证券紧随其后 ，降幅均超5% ，这一趋势较2023年降薪最高的几家券商（30%）出现明显放缓趋势 。
还有12家券商人均薪酬出现上涨，在已发布员工薪酬的券商中占比达到54.55% 。其中 ，华安证券（30.87%）、国海证券（16.52%） 、东莞证券（13.08%） 、南京证券（11.89%）、红塔证券（10.80%） 、广发证券（10.70%） 、东方证券（8.43%）、国泰君安（7.79%） 、华林证券（7.40%）涨超5% ，位居前列。
券商从业人员薪酬呈现触底回升的态势，主要归因于证券行业业绩的回暖 。有券商首席非银分析师告诉界面新闻：“2024年，证券行业营业收入和净利润分别实现了10%和20%的同比增长 。部分券商从业人员人均薪酬的下降 ，主要受所在机构业绩下滑的影响。”
“此外 ，人员结构优化也是推动平均薪酬上升的因素之一 。通过精简低效 、非核心岗位及因业务调整而减少的人员配置，薪酬资源更多地向高绩效、高价值岗位倾斜 ，从而提升了整体薪酬水平 。 ”他表示。
近年来 ，监管机构不仅密切关注证券公司的整体薪酬状况，还特别留意薪酬结构的变化 。强调高管薪酬与员工薪酬之间的比例不应相差过大 ，并强调要确保一线从业人员的报酬公平 。
对于目前传言的金融高管限薪 ，有中部券商网络金融部员工告诉界面新闻记者，“限薪据说已经开始了 ，非国央企可能晚点。一般也限不到基层头上 ，毕竟赚不了那么多 。但钱少了是真的，行情不好加上降费 ，缩水是肯定的 。而且奖金也要么减少要么递延 ，外界还总以为能赚很多，实则完全比不过互联网。 ”
另一头部券商从业人员对此进一步解释，“根据当前政策 ，券商薪酬调整已经是大势所趋 ，目前券商降薪有可能是头部 、国资体系券商先行。”
除了券商方面的变动，公募也在调整员工平均薪酬 。
自2012年国内某TOP5高校硕士毕业后 ，刘女士通过校招进入了某头部公募 ，从事合规稽查方面的工作，至今已经近13年 。从刚毕业时的一个行李箱 ，到如今的北京户口 、房子车子和孩子 ，她的经历，是典型的“80后 ”小镇做题家的拼搏路径。
“清北复交只是筛选简历的最低门槛 ” ，刘女士还记得 ，当初该公募来学校开宣讲会的时候，一间100余人的小教室被挤得水泄不通 ，负责招聘的HR收到了几大箱的简历 ，最后借用了物业的手推车才搬去宾馆 。最终，该公司在她们学校只招聘了3个人，招聘比例大约1：200 。
“当时刚入职时是13薪+年终绩效 ，2015年和2019年行情好的时候 ，年终绩效能达到24-36个月不等。”刘女士回忆 。
界面新闻记者了解到，目前公募从业人员的薪酬主要包含基本薪酬、绩效薪酬 、福利津贴及中长期激励等四部分 。其中 ，中长期激励主要包括股权激励措施和现金奖励等。至于这四部分的构成或者比例 ，各家公司不尽相同 。
在2020年之后，随着A股迎来全面牛市 ，多位明星基金经理成为“顶流 ” 。随着网络社交媒体的传播 ，金融行业高薪话题屡屡冲上热搜，成为舆论关注的焦点。例如 ，2021年初 ，前诺安知名基金经理蔡嵩松“年终奖预计超7000 万 ”的传闻引爆网络 。此后的“八万哥”事件更是将整个行业薪酬话题推到了风口浪尖 。
一场覆盖券商基金行业的薪酬管理改革“悄无声息”展开。
首当其冲的是公募行业金额不详的“年终大礼包 ”。“一般年终奖是不固定的，按照公司当年的利润来 。春节前会发一半 ，第二年6月末再发一半 。行情最好的时候 ，中后台岗位能拿到24-48个月不等。基金经理就更高了，他们是按照在管规模和业绩进行综合考评，具体多少我们都不清楚 。 ”某头部公募市场部副总经理告诉界面新闻记者 。
而到了2022年末 ，原本应该发的一半年终奖却迟迟没有到账。2023年新年伊始 ，多家公募开始了薪酬调整，以求“降本增效” 。在优化人员配置的同时 ，关于公募基金经理限薪的传言开始流传 。界面新闻记者了解到 ，对于“限薪 ”的金额，传言从2023年初的封顶5000万元 ，到1500万元 ，2024年初再降至350万元。
2024年4月份，有消息称已有部分央企旗下公募公司启动退薪工作 ，要求自2022年起年收入超出标准的退薪 ，而超过标准线的人群以公司高管和基金经理为主 。多位业内人士透露，上述标准线在300万元左右 。2024年8月份 ，某基金经理发朋友圈称退薪结束 ，方能离职。
去年下半年，大多数公募先后发放了2023年度年终奖 。和此前相比，普通员工总薪酬基本上持平或微下降 ，高薪的前台人员 、管理人员总薪酬下降较多（下降20%及以上） 。
截至最新 ，界面新闻记者了解到，有几家公募悄悄发放了2024年的部分年终奖。“赶在春节前 ，发了差不多1-3个月的过节费 ，投研团队估计发得更多。 ”某公募人士告诉界面新闻记者 。
“一般来说，除了公司高管、个别在管规模超百亿元的主动权益基金经理之外 ，年收入超300万元的员工并不多 。”有资深行业观察人士表示 ，2024年大部分公募基金公司通过减员、控制人员编制 、减少奖金支出来控制薪酬总额，但薪酬总额有一定刚性 ，不会像净利润一样大幅下降。
2023年7月证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》 ，正式启动基金行业费率改革 。目前，公募公司已经从产品管理费率/托管费率 、交易佣金等两个方面进行了降费 。今年2月7日 ，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章 ”的实施意见》 ，其中也提及“稳步降低公募基金行业综合费率 ”。
随着降费改革的不断深入，基金公司原本“旱涝保收”的管理费率大幅降低 。截至3月31日，已有超60家公募披露2024年营收和净利润数据 ，仅有15家公募的净利润相比2023年有所增加 。头部公募中 ，富国基金、招商基金 、华安基金的净利润分别同比下滑3.47% 、5.88%、2.67%。交银施罗德基金的净利润延续下滑趋势，较2023年减少26.81% 。
行业管理总规模连创新高 ，净利润不增反降 ，基金行业不得不进行“降本增效 ”的改革 。北京某公募营销部人士告诉记者，“节约每一分钱 ” ，已经以公司红头文件的形式下达到每一位员工的手中。
“公司的打印必须刷员工的个人工牌 ，尽量双面打印 。如果打印PPT的话，一张A4纸需要打印2-4页PPT 。”华南某公募人士告诉记者。而另一家老牌公募 ，公司已经从2024年取消采购瓶装水 ，有接待的活动时，改用一次性纸杯接饮水机的温水。
Choice金融终端显示 ，2023年至2024年四季度末 ，券商员工总数从约20.45万人下降至20.08万人，同比减少3,690人 。其中，母公司员工总数从13.93万人降至13.59万人 ，减少3,384人 。其中中信证券 、国信证券 、华泰证券、广发证券减员均超过千人。
事实上 ，2023年以来，受A股市场震荡 、新规实施 、薪资政策收紧等多重因素影响 ，券商行业进入调整期 。裁员和降薪成为常态 ，投行人员面临转岗、降薪或集中培训 。研究所的分析师团队变动频繁，部分出现集体跳槽现象。
但人员调整最主要集中于证券经纪业务领域 ，证券经纪业务基层员工这两年来流失近2万人 ，反映出市场下行和严格的KPI考核对基层员工的影响更为显著 。
公募领域亦是如此 。2025年伊始，公募基金行业延续了2024年的人员高流动性态势 ，再次迎来基金经理离任潮。Wind数据显示 ，截至4月1日，已有89位基金经理在今年宣告离任 ，涉及55家基金公司 。其中包括了宏利基金王鹏 、中欧基金曹名长 、建信基金周志硕、工银瑞信基金张宇帆、嘉实基金洪流等多位名将 。
回顾2024年 ，公募基金经理离任数量创下历史新高。Wind数据显示，全年共有361位基金经理离任，较2023年增加了15.71% ，且连续四年离任人数超过300位 。
“年薪几百万 、被公司推出来做宣传的基金经理只是极少数 ，大部分基金经理都是兢兢业业的，不赌赛道 、通过勤奋调研在自己的能力圈内获取收益 。 ”有公募内部人士表示。界面新闻记者看到 ，在某基金经理的个人微信群里 ，他会及时分享科技圈内的时事新闻，分享时间从早晨七点到晚上十一点不等。
虽然自己拿的是远低于“员工平均薪酬 ”的工资 ，但谈及过往 ，刘女士并不后悔进入金融行业 。“有次在北京的高中同学聚会，来了八九个人 ，一聊工作 ，发现竟然有六个同学都在金融行业 。有的考了监管系统的公务员，有的在券商评级机构 ，还有的在公募。这说明金融行业是我们这些‘小镇做题家’的首选 ，也是能扎根北京的主要原因 。”
相比“中年牛马”，初入职场的“00后 ”年轻人已经对金融行业祛魅 。悄无声息的降薪调整，成为他们离开的直接推手。
“股票研究员压力太大 ，要熬到基金经理基本要5-8年 。再加上降薪 ，感觉性价比真的不如别的行业 ”，去年年末从上海某公募裸辞的小张说 ，“2021年毕业谈offer的时候是24个月的薪水+年终绩效 ，但去年开始降薪，并且2023年的年终绩效一直到我辞职时都还没发 ，就不想干了 。”现在 ，小张在大理做“数字游民 ”，时不时接一些兼职维持生计。
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